ЮМГ / Европейский медицинский центр / United Medical Group (GEMC)

Ключевые финансовые результаты за 2023 год

— Консолидированная выручка Группы в евро составила 270,5 млн евро (снижение на 17,1% против 2022 года) за счёт окончания договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году, а также оптимизации бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования.
— Скорректированная выручка Группы (без учёта выручки от строительства) в рублях составила 24 623,7 млн руб. (рост на 12,6% против 2022 года). Скорректированная выручка в евро снизилась на 11,8%.
— Выручка от медицинских услуг, не включающая строительную выручку, выручку от продажи товаров и выручку гериатрического направления составила 22 105,0 млн руб. (рост на 16,2% против 2022 года).
— Выручка от услуг поликлиники и оказания помощи на дому за 2023 год составила 12 764,4 млн руб. (рост на 20,7% против 2022 года) за счёт увеличения среднего чека.
— Выручка от услуг стационара за 2023 год составила 9 340,6 млн руб. (рост на 10,5% против 2022 года) за счёт сокращения количества госпитализаций.
— EBITDA Группы за 2023 год составила 115,9 млн евро (рост на 4,2% против 2022 года) за счёт мер по контролю над расходами, роста операционной прибыли, а также стабилизации валютного курса. Рентабельность по EBITDA составила 42,8%, превысив уровень 2022 года (36,2% в 2022 году), что остаётся рекордным для отрасли показателем.
— Чистая прибыль Группы за 2023 год составила 104,2 млн евро (рост на 131,4% против 2022 года). Преимущественно за счёт эффекта от переоценки хеджирующих инструментов, сокращения финансовых и прочих расходов.
— В результате смены юридического адреса Компании (далее – «редомициляция») произошли изменения в капитале между трансляционным резервом и нераспределенной прибылью как эффект от курсовых разниц, возникшими в связи с изменением функциональной валюты Компании с евро на рубли. Эффект составил 122,2 млн евро.
— Капитальные затраты Группы составили 16,4 млн евро (снижение на 73,5% против 2022 года). На рост этого показателя в 2022 году повлияли инвестиции в приобретение бизнеса по продаже лабораторного оборудования.
— Чистый долг EMC на 31 декабря 2023 года составил 93,0 млн евро по сравнению с 165,7 млн евро на 31 декабря 2022 года, за счёт погашения части долговых обязательств. Соотношение Чистого долга к EBITDA составило 0,80х против 1,49х в декабре 2022 года.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...

Отчёт вроде не плохой, а котировки вниз.
Посмотрим что после праздников котиры на покажут.

Ливень просто какой то при планах на большие дивиденды и ....непонятно

Потому что молчат, а это настораживает

https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=219406
🐹ЮМГ.
🥜Прошлая идея отлично отработала, закругление вновь проявило себя умничкой!)
🥜Сейчас бумагу хорошо пролили, взял на карандаш, жду сигнала. Мне кажется что скорее всего будет формироваться стабилизация. Надеюсь, что не пампанут раньше времени!)

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%204-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=219415
🐹ЮМГ.
🥜Пик слива пройден, свечи мельчают. Покупатель себя проявил, оставив хвост. А на часовике цена стабилизировалась.
🥜Принял решение, что можно сделать первый закуп. Спекулятивные цели отметил выше.
🥜Докупы если понадобятся обозначу по ходу пьесы!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%204-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Увы но тут дивы будут ниже ожиданий, в районе 100 р. ,но зато больше долга погасили. А то что осн акционер до выхода с управления (по кр мере по бумагам ) купил дешево 3 или 5 компаний у выходящих иностранцев это уже его прибыль а не акционеров.

https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=219503
🐹ЮМГ.
🥜Бумага вышла вниз из своей пилы и выглядит достаточно стрёмно в моменте.
🥜Добирать не буду. Ниже отметил зону где можно ожидать реакции, а ниже есть не закрытый гэпище.
🥜Так что просто наблюдаю и доберу только в случае внятной ситуации на графике!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%204-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Итоги 2023 г.
Курсовая переоценка и разовые доходы обеспечили кратный рост прибыли

Компания МКАО Юнайтед Медикал Груп представила отчетность по МСФО за 2023 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/united_medical_group_gemc/
Совокупная выручка компании составила €270,5 млн, сократившись на 17,1% на фоне снижения посещений поликлиники и госпитализаций в стационар, а также оптимизации бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования. Помимо этого, одной из причин просадки выручки стало окончание договора строительства и отсутствие признанной выручки от строительства в 2023 г. (в 2022 г. - €19,4 млн). Эти доходы компания получала в рамках договора концессии, по которому ей передается здание городской больницы Москвы №63, где после реконструкции она получает долгосрочное право на оказание медицинских услуг.  Рассмотрим подробнее  структуру доходов компании.
По направлению «Поликлиника и помощь на дому» выручка сократилась на 5,5% и составила €139,8 млн на фоне снижения числа визитов на 17,9%, частично нивелированого увеличением среднего чека до €365 (+15,9%) за счет пересмотра цен на услуги поликлиники, в первую очередь, благодаря направлениям лучевой терапии, онкологии, эндоскопии, терапии и дерматологии.
По направлению «Стационар» выручка сократилась на 13,5% и составила €102,6 млн на фоне сокращения числа госпитализаций на 8,7% за счет снижения количества процедур химиотерапии по ОМС. В то же время средний чек за услуги стационара снизился на 5,8% и составил €4 256.
Появившийся после приобретения в прошлом году бизнеса компании Астра77 сегмент поставки оборудования, реактивов и услуг в области лабораторной диагностики показал снижение доходов на 17,1% до  €22 млн, что компания объясняет оптимизацией бизнеса.
Операционная прибыль компании выросла на 10,5% до €96,8 млн на фоне снижения себестоимости реализованных медицинских услуг и препаратов с €215 млн до €154,2 млн, что было обусловлено падением стоимости медикаментов и ухода за пациентами на 34,9% до €36 млн., а также снижением расходов на оплату труда на 17,5% до €53,6 млн.
Чистые финансовые доходы составили €9,3 млн против расходов €41,0 млн годом ранее на фоне получения разовых финансовых прибылей: положительной переоценки стоимости производных финансовых инструментов, используемых для хеджирования долговых обязательств, в размере €11,4 млн, трехкратного роста процентных доходов по банковским депозитам, в результате повышения процентных ставок и положительных курсовых разниц по причине ослабления рубля. Помимо этого, компания сократила свой долг на 44,5% с €184,6 млн до €102 млн. Процентные расходы сократились с €22,9 млн до €17,9 млн.
В итоге чистая прибыль компании увеличилась более чем в 2 раза и составила €103,2 млн.
По линии корпоративных новостей отметим, что в конце прошлого года компания сменила юрисдикцию с Кипра в российский специальный административный район на острове Октябрьский Калининградской области. Теперь акционеры ожидают объявления дивидендов. Отметим, что руководство компании неоднократно обещало по завершении редомициляции возобновить выплаты акционерам, выплатив также и дивиденды за пропущенные периоды.
По итогам ознакомления с результатами компании мы несколько понизили прогноз по выручке на всем прогнозном периоде, уменьшив прогноз по числу госпитализаций и посещений поликлиник, противопоставив этому удорожание среднего чека. В то же время мы увеличили операционную рентабельность ряда ключевых направлений бизнеса. В итоге потенциальная доходность акций компании несколько снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/united_medical_group_gemc/
На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2024 около 4,4 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Вот тебе бабушка и "спидьев день" да уж...

Жесткий кидок. Попробыл по 853 взять скинул сразу по 855 , на 800 и ниже легко свозят думаю

Все избушки пели направо и налево как дивными дивами всех завалят (да ещё и не за один год). АйЭр ихний у Щетинина в гостях нахваливал час это говнище. Кончилось все как обычно - за месяц до объявления топы слили свои пакеты, а теперь для хомяков объявили что им ни чего не положено. Прямо так и хочется чтобы условная мать и дитя забрала у них всех клиентов и всю прибыль.

отсечка произошла?)) яйца отсекали - когда дивгэп закрывать будем? с 1000 до 800 = дивы то уже почти 20% "в кармане" - но тут есть нюанс)) хех, ну и хороша конторка без див отсечки делает...

Вообще конечно у нас инвест порядочность у многих компаний через одно место . ВК когда был забугорной конторой отчеты , презентации все показывал сейчас короткие отчеты и сплошная муть , по Яндексу все думают что так будет всегда шоколадно, но люди не понимают нет там час Воложа по РФ активам я не удивлюсь что ее ухандохают наши управленцы. Полиметалл вообще прямо сказал что у кого активы в РФ это их проблемы. ЕМС за бугром платили исправно в евро дивиденды , как только переехал собственник купил по дешевке активы другие и обкэшился и тоже кинул инвесторов . И такие истории можно продолжать

Угу. ЮМГ - это ж МегабизниС. Берёт кредиты по ставкам 18+% в банке и кредитует из этих денег "связанные стороны" под 14.49%. Красавцы.

Если глобально оценивать сделали очень плохую репутацию себе , одно делать молчать и потом оповестить решение а другое как сделали они все норм ребята дивы будут и кинули с потрохами.

Квази-дивидендный гэп без дивидендов на 80 рублей

Поздравляю. кто на него пошел.

да вернут её на 1200 - подождем!

могут по итогам 1 квартала или полугодия выплатить, но не факт
но если на уменьшение долгов уйдет, то тоже хорошо, лишь бы не выводили каким то плохим способом

да херь коншено сделали и пока ни каких коментов не дали ....
сказали бы что долг сократили в долгосроке выйграем пару млрд руб ..

но и могли дать руб 70 вроде кеша было и это на конец 23 года

ждем хорошую цену для входа

Газпром - ЮМГ счёт: 1-1

https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=219641
🐹ЮМГ.
🥜Так Друзья, незакрытый гэпище я держал в голове, тогда в это не верилось, а сейчас уже всё совсем по другому.
🥜Компания не будет выплачивать дивы, на этом бумага схлопнулась. Я слышал формулировку, что компания решила вложить средства в развитие. Почему нет, дело хорошее и благородное!!! Если это даст импульс к росту бизнеса, я не против!!!
🥜А тем временем корректоз около +-20% и сегодня первый день торможения.
🥜У меня есть позиция на первом закупе. Сейчас я брать не буду, но уже держу бумагу на карандаше и если в понедельник будет формироваться ростовая свеча выполню первое усреднение. Так что операция "Спасение/Набор позиции" ждёт старта!
🥜Сразу скажу, что в отмене дива нет ничего страшного. Ну пришли эмоции на график, бумага стала дешевле, а компания не стала хуже. Да, это не бриллиант, но и не пустышка! Вполне добротная и конкурентноспособная компания!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%204-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)